Wednesday 16 August 2017

Opções Estratégias Para Direcionar Mercados


10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Análise do livro: Estratégias de opção para mercados sem direção Quando os comerciantes são expostos pela primeira vez a estratégias de propagação como borboletas e condores de ferro, uma das primeiras perguntas que sempre nos pedem é, você pode recomendar um livro Isso entra nessas estratégias com mais detalhes. Onde posso aprender mais. Nós devemos responder que não há realmente nenhum livro que discuta borboletas de ferro e condores de ferro com muito detalhe - até agora. Estratégias de opção para mercados sem direção: negociação com borboletas, borboletas de ferro e condores. Por Anthony J. Saliba, com Joseph C. Corona e Karen E. Johnson (Bloomberg Press: 2008), é o primeiro texto que vimos dedicado inteiramente às estratégias de propagação neutras do mercado e também é o primeiro livro para os leitores em geral a mergulhar profundamente As opções de várias pernas se espalham. O livro consegue várias áreas. Ele explica claramente a estrutura e as características das estratégias que, a primeira vista, podem parecer proibitivamente complexas. Toda estratégia é apresentada o mais praticamente possível, sempre no contexto das características de risco e as perdas de lucros em possíveis resultados. Cada capítulo conclui com exercícios, um questionário e chaves de resposta - eles são excessivamente difíceis, e eles avaliam os aspectos mais importantes do material. Uma característica agradável é que os autores não tentam alcançar o menor denominador comum: este não é um livro para alguém que nunca trocou opções antes, e é refrescante em um livro isso é pragível para poupar explicações sobre o que coloca e as chamadas são . Nossas queixas são poucas. Embora ninguém leia uma carteira de opções para o valor do entretenimento, esse texto é particularmente austero. Exceto para a entrevista final com o autor, o livro lê mais como um manual ou pasta de trabalho do que qualquer outra coisa. Isso dificilmente é uma crítica: explicar as apostas do time não é uma tarefa para a qual é necessária uma voz narrativa forte. Mas, às vezes, os gráficos de risco e as tabelas de perda de lucro são tão prolíficos que eles dividem o corpo do texto e se tornam distraídos - depois de encontrar o n-diagrama de decomposição, todos começam a parecer o mesmo. Visão geral do capítulo O primeiro capítulo explica o que os autores significam por um mercado sem direção, como identificar um e por que as opções podem ser usadas para lucrar com tais ambientes. Como um lado, realmente nos cansamos da percepção em grande parte da imprensa financeira que os únicos usos das opções são a) especulação insana e b) colocação em pânico. Estratégias de opções para mercados direcionados (e, humildemente, nosso blog) equivale a uma demonstração de que, de fato, as opções são o único instrumento que pode lucrar com confiança na mera passagem do tempo e, desse modo, pode funcionar de forma relativamente conservadora em vez de Papel especulativo. Os próximos dois capítulos apresentam os conceitos básicos de borboletas e condores. Os capítulos quatro e cinco abrangem os gregos, em teoria e na prática, e o que é notável aqui é que a gama e a vega recebem tanta atenção como delta e theta (desculpe, rho). Isso está em contradição com muitos livros orientados para comerciantes sobre opções, que muitas vezes correm rapidamente através de gama e vega o mais rápido possível, que não funcionará para estratégias, como borboletas e condores, que dependem tanto de uma compreensão adequada dessas variáveis. Os capítulos seis e sete entraram na carne real dessas estratégias, cobrindo as variações de ferro de borboletas e condores, bem como os spreads das asas quebradas e os condores de ferro com lacunas entre as greves curtas - quais são os tipos de negócios que publicamos em nossa newsletter . (Saliba et al. Chamam estes últimos trades de pterodáctilos de ferro, uma designação que, por qualquer motivo, não viu realmente um uso generalizado.) O Capítulo oito traz tudo junto, mostrando como as diferentes estratégias se relacionam entre si e podem ser aplicadas em diferentes mercados Contextos baseados no movimento de preços e volatilidade. O livro conclui com uma entrevista com Saliba, um exame final e um glossário conciso. Destaques Cobrimos as principais vantagens do livro acima, mas vale a pena mencionar outras características. Obviamente, ficaram muito felizes de ver as pontas de quatro patas finalmente obter alguma atenção em forma de livro. E uma das coisas agradáveis ​​sobre a última parte do livro é a presença de alguns tópicos bastante avançados, como a equivalência sintética de coragem e borboletas e condores clássicos, ou o uso de spreads de caixa para demonstrar que as coberturas de crédito e de débito são sinteticamente equivalentes Uma vez que os componentes da taxa de juros são tidos em conta. Saliba explica que os comerciantes não devem preferir as borboletas de crédito clássicas de ferro e os condores sobre as versões de débito, porque há algo de especial em trazer dinheiro para a frente (não há) fatores como melhor liquidez, spreads mais apertados e menor execução O risco é a verdadeira razão para trocar as barreiras do OTM. Classificação: 5 de 5. Mesmo se este fosse o único livro em existência discutindo em detalhes o propósito e a estrutura das borboletas, condores e suas variações de ferro, provavelmente continuaria sendo o melhor. As explicações são claras e concisas, e enquanto este não é um livro para novatos de opções completas, não é necessário ter qualquer experiência prévia com as estratégias discutidas. Juntamente com o clássico livro Natenberg, consideramos a leitura obrigatória de Estratégias de opção para mercados sem direção.

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